Главная / Пенсии и льготы / Норникель дивиденды в 2023 году когда выплатят

Норникель дивиденды в 2023 году когда выплатят

Содержание

1 Менеджмент Норникеля счел комфортными дивиденды в 70-100% свободного денежного потока
2 Совет директоров Норникеля рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год
3 Норникель дивиденды в 2023 году когда выплатят
4 Для «Норникеля» приемлемы дивиденды от 70% до 100% от FCF
5 Финансовые результаты Норильского никеля за I пол
6 ГМК «Норильский никель»: прогноз дивидендов и потенциал акций
7 Норникель дивиденды в 2023 году и когда закритие реестра

Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Менеджмент предлагает направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1.8x, и 30% EBITDA — если более 2.2x. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х. В дальнейшем менеджмент может изменить дивидендную политику и привязать выплаты акционерам к свободному денежному потоку. Финальные дивиденды за 2023 год уже были выплачены из расчета от денежного потока, как временная мера. В 2023 году менеджмент заявляет о продолжении выплат по действующей дивидендной политики от EBITDA. В прогнозах дивидендов за 2023 год учтены временные экспортные пошлины.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.

Информация, представленная на данной странице (далее также — Информация), подготовлена специалистами компании ООО «УК «ДОХОДЪ» (далее также – Компания), является интеллектуальной собственностью Компании и предназначена для использования на территории России в соответствии с российским законодательством. При подготовке этой Информации были использованы материалы из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом такая Информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и, там, где это применимо, является выражением частного мнения специалистов Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к сбору и составлению Информации, Компания не дает никаких гарантий в отношении ее достоверности и полноты.

Экспортные пошлины. В конце июня были анонсированы временные экспортные пошлины на никель и медь до конца 2023 г. С 2023 г. на смену пошлинам придет новый механизм НДПИ, привязанный к текущим ценам на сырье. Согласно нашим расчетам, «Норникель» по итогам 2023 г. потеряет 509 млн долл. от экспортных пошлин, что согласуется с оценкой компании и эквивалентно 3% ожидаемой выручки, 4% EBITDA и 8% FCFF. Если потери от экспортных пошлин носят разовый характер, то новый механизм НДПИ может ударить по рентабельности «Норникеля», добывающего всю руду на территории РФ и планирующего к 2025 г. нарастить объемы на треть, до 24-26 млн т. После увеличения в 3,5 раза в сентябре 2023 г. годовой объем НДПИ для Норникеля возрос до 600 млн долл., а с учетом нового подхода эта сумма с 2023 г. может стать значительно больше.

Финансовые показатели. «Норникель» представил ожидаемо сильные результаты за 1-е полугодие 2023 г. Выручка увеличилась на 33% г/г, EBITDA – в 3 раза г/г за счет роста цен реализации и объемов продаж палладия. Свободный денежный поток снизился на 48% г/г вследствие выплаты штрафа Росприроднадзора. По итогам 2023 г. мы ожидаем рост выручки на 15% и EBITDA на 31%. Рост мог оказаться выше, если бы не ряд аварий на ключевых активах и потери от экспортных пошлин. Также мы закладываем создание резерва в размере 800 млн долл. на выплату штрафа Росрыболовства во 2-м полугодии 2023 г., хоть размер претензий и кажется завышенным и, вероятнее всего, будет уменьшен судом. В 2023 г. мы ожидаем охлаждение рынков никеля и меди, а также незначительный рост цен на палладий и платину, что приведет к небольшому снижению показателей «Норникеля».

Состояние отрасли. В 2023 г. продолжилось ралли цен на цветные металлы. Никель вновь приблизился к многолетнему максимуму в 20 тыс. долл./т, медь обновила исторический рекорд – в моменте ее стоимость доходила до 10 700 долл./т. Несмотря на сильную коррекцию цен на МПГ, стоимость палладия (2 600 долл./oz) и платины (950 долл./oz) находится на достаточно высоких уровнях. Норникель отмечает среднесрочную перегретость рынков цветных металлов вследствие опережающего роста спроса и подчеркивает устойчивые долгосрочные перспективы благодаря бурному развитию «зеленой» экономики. В 2023 г. компания ожидает профицит предложения никеля (100 тыс. т), меди (319 тыс. т), платины (1 млн oz) и дефицит на рынке палладия (0,7 млн oz), в связи с чем ожидается коррекция цен в обозримом будущем.

MSCI. После погашения выкупленных акций, которое должно быть одобрено 19 августа на ВОСА, FIF «Норникеля» останется неизменным — на уровне 0,4, однако вследствие уменьшения общего количества акций долларовая оценка FIF снизится на 3% в ходе ноябрьской ребалансировки. Вероятнее всего, в августе «Норникель» сохранит 4-е место в индексах MSCI Russia Standard и 10/40. Однако мы отмечаем, что грядущее снижение оценки FIF и ралли бумаг «Новатэка» создают угрозу индексным позициям «Норникеля». Если раньше «Норникель» с переменным успехом конкурировал за 4-е место с «Яндексом», то теперь в игру включился опасный претендент на лидерство – «Новатэк».

Долговая нагрузка. В ходе презентации финансовых результатов за 1-е полугодие 2023 г. «Норникель» анонсировал увеличение целевой инвестиционной программы в 2023-2025 гг. до 4 млрд долл. Согласно нашим расчетам, затраты компании в 2023-2023 гг. не покрываются свободным денежным потоком, что приведет к росту долговой нагрузки. Мы полагаем, что совокупный FCFF в 2023-2023 гг. составит 10 млрд долл. при затратах в 16,4 млрд долл. (штраф Росприроднадзора – 2 млрд долл., байбэк – 2,1 млрд долл., дивиденды – 11,7 млрд долл., проценты – 0,6 млрд долл.). Разрыв в денежных потоках будет компенсирован наращиванием чистого долга, который к концу 2023 г. достигнет 10,8 млрд долл. Также мы не исключаем новые выкупы акций, что потребует еще больших заемных ресурсов. Однако даже с учетом ожидаемой нами коррекции цен на цветные металлы значения чистый долг/EBITDA (обычное и нормализованное) будут находиться далеко от порогового значения 1,8х.

Менеджмент Норникеля счел комфортными дивиденды в 70-100% свободного денежного потока

«Интеррос», основной акционер «Норникеля», предлагал другому участнику соглашения акционеров — «Русалу» — договориться о снижении дивидендов на фоне растущих капвложений. Дивиденды «Интеррос» и менеджмент «Норникеля» предлагают привязать к free cash flow, то есть учесть расходы компании, в том числе capex.

Стороны смогли согласовать снижение дивидендов за 2023 год почти на 40%, впервые отойдя от базирующихся на EBITDA расчетов (дивиденды были рассчитаны как 50% FCF). Менеджмент компании пояснял, что это разовое решение, а дивидендная формула, предполагающая расчет выплат от EBITDA, продолжает действовать до истечения срока акционерного соглашения в 2023 году.

«Интеррос» Владимира Потанина сейчас владеет около 34,6% акций «Норникеля». «Русал» контролирует 27,8%. Доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова — 4,2% акций. Free float «Норникеля» — около 33%. В ходе buyback «Норникель» выкупил 3,4% акций, из них 0,5% пойдет на программу стимулирования сотрудников, остальное будет погашено.

Совет директоров Норникеля рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год

«Общая сумма дивидендных выплат в сокращенном объеме была рассчитана как 50% свободного денежного потока за 2023 год. Соответственно, рекомендация по размеру финальных дивидендов составила 50% от свободного денежного потока согласно консолидированной отчетности по МСФО за 2023 год (50% от около 6,6 миллиарда долларов) за вычетом промежуточных дивидендов, выплаченных по итогам 9 месяцев 2023 года, в размере около 1,2 миллиарда долларов», — отмечается в сообщении.

«Основные акционеры считают целесообразным его проведение в ситуации недооценки фундаментальной стоимости акций, а также в целях создания условий для запуска программы долгосрочного стимулирования сотрудников компании. На программу долгосрочного стимулирования сотрудников компании планируется направить 0,5% уставного капитала», — добавили в компании.

Также совет директоров утвердил дату проведения годового собрания акционеров — 19 мая, дата определения списка лиц, имеющих право на участие в собрании, — 26 апреля. Кроме этого, совет директоров рекомендует акционерам установить 1 июня 2023 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

МОСКВА, 9 апр — ПРАЙМ. Совет директоров ГМК «Норильский никель» рекомендовал финальные дивиденды по итогам 2023 года в размере 1021,22 рубля на акцию, что соответствует общей сумме дивидендных выплат за 2023 год в 50% свободного денежного потока, сообщила компания.

«Основные акционеры, «Интеррос», ОК РУСАЛ и Crispian, достигли предварительной договоренности о поддержке проведения обратного выкупа акций «Норникеля» на сумму до 2 миллиардов долларов США до конца 2023 года и вынесении этого вопроса на совет директоров. Цель обратного выкупа — поддержка рыночной капитализации компании», — говорится в сообщении.

Москва — 19 мая 2023 года состоялось годовое Общее собрание акционеров (ГОСА) ПАО «ГМК «Норильский никель» в форме заочного голосования, на котором были утверждены финальные дивиденды по итогам 2023 года в размере 1 021,22 рублей на одну обыкновенную акцию (около 13,86 долл. США по курсу ЦБ РФ на 19.05.2023). Общий размер денежных средств, которые будут направлены на выплату годовых дивидендов составит 161,6 млрд рублей (около 2,2 млрд долл. США). С учетом промежуточных дивидендов за девять месяцев 2023 года (выплачено в объеме 1,3 млрд долл. США) общая сумма дивидендов за 2023 год составит 3,5 млрд долл. США.

Сам по себе гэп ожидается относительно скромный, котировкам для закрытия необходимо преодолеть совсем небольшое расстояние. Поддержка в виде buyback и растущей динамики цветных металлов является сильным позитивным фактором, который позволяет рассчитывать на оперативное перекрытие гэпа. Техническая картина может несколько смягчить повышательное давление в первые дни после отсечки, но существенное влияние вряд ли окажет.

Акции Норникеля подходят к дивидендной отсечке, оставаясь в 4,5% от исторического максимума. Краткосрочный восходящий тренд начал разворачиваться, и коррекция может продолжиться после гэпа. Такая картина может оказать давление на сентимент по бумаге в первые дни после закрытия реестра.

В дальнейшем компания может изменить дивполитику и регулярно выплачивать дивиденды из FCF. При этом в следующие годы может быть развернута масштабная инвестиционная программа, которая может окажет давление на дивидендную базу. Такие риски не позволяют с полной уверенностью ожидать роста дивидендов в будущем году, хотя крупный акционер в лице РУСАЛа заинтересован в этом.

На фоне слабого рубля и высоких цен на сырье экспортные компании пользуются высоким спросом. В четверг 27 мая компания опубликовала обзоры от экспертов Норникеля и ICBC Standard Bank по рынкам никеля и палладия (по 30% в выручке компании каждый). Долгосрочные прогнозы предполагают дефицит. Цены на металлы подскочили, что создает благоприятную конъюнктуру для роста акций. Так, палладий вчера вырос на 2,2%, никель — на 3,5%. При таком рыночном фоне у покупателей появляются дополнительные основания ожидать роста после дивидендного гэпа и активно участвовать в выкупе просадки.

C 2013 г. по акциям Норникеля было 17 дивидендных гэпов, 15 из которых закрывались в разумные сроки. Гэпы в апреле 2013 г. и сентябре 2023 г. закрывались 158 дней и 284 дня соответственно. Вместе с ними среднее время закрытия гэпа составляет 40 торговых дней. Если не принимать их во внимание, то показатель сокращается до 16 дней.

Теперь о событиях последних 2-х недель. На фоне непрерывных воплей «Шеф, усе пропало! Гипс снимают, клиент уезжает!» странно выглядят те самые металлы. Напоминаю, что ГМК Норильский Никель производит примерно 50% палладия (мирового объема!) и 20-25% никеля (не ферроникеля для нержавейки, а того самого, для электромобильчиков). Просто в 2023 году Индонезия намекнула об ограничениях экспорта руды. В феврале 2023 мы видим практически нулевую динамику (колеблется вместе с ценами на нефть и «танцами с бубном» вокруг голосования по пакету поддержки в США).

Достаточно пары-тройки цифр: динамика выручки и прибыли, примерно прикинуть дивиденды (у меня только бумаги с понятной дивидендной политикой, прописанной либо в Уставе, либо в соответствующем Положении). Свой расчет итоговых дивидендов уже выкладывал.

Что касается ЮАР. Единственный фактический конкурент ГМК на рынке металлов платиновой группы- это компания AngloAmericanPlatinum. В презентации для инвесторов за 2023 черным по белому написано: «Падение производства МПГ на 42%; незавершенное производство 1 миллион унций, которые обязуются переработать до конца 2023 года» (первоисточник смотрите на 13 странице).

Допустим, что годовые объемы продаж совпадают. Средние цены реализации взяты по состоянию на середину февраля. Я понимаю, что в данном случае оценка очень грубая и для большей достоверности вычеркиваю из своих расчетов все, что связано с полупродуктами (я не знаю, что это такое и как там формируется ценообразование).

Дальше все просто: 60% рентабельность по EBITDA – 9 720 миллионов долларов. Направляется на дивиденды согласно акционерного соглашения (60%, настаиваю на этой цифре, оно еще действует в этом году) 5 832 миллионов долларов. Разделив эту цифру на 158 245 476 (количество акций) — получаем милый пустяк: чуть меньше 37 долларов. Напоминаю, что отчетность ГМК представляет в долларах, дивиденды начисляет в долларах и порядка 95% продукции реализует так же за них, за противные зеленые бумажки.

Норникель дивиденды в 2023 году когда выплатят

Закон предусматривает установление рентного коэффициента 0,2 для налоговой ставки НДПИ при добыче многокомпонентной комплексной руды, содержащей, в том числе медь и (или) никель, и (или) металлы платиновой группы, с содержанием никеля не более 0,5%, добываемой на расположенных полностью или частично на территории Красноярского края участках недр.

При этом 2 июля вышла новость о том, что президент Владимир Путин подписал закон о снижении ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) до 140 с 730 рублей за тонну руды при разработке бедных сульфидных медно-никелевых месторождений в Красноярском крае.

При этом степень выработанности таких участков на 1 января 2023 г. должна составлять менее 1%, на данный проект по добыче должно быть заключено соглашение о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК), а сам рентный коэффициент 0,2 устанавливается на срок 10 лет с начала промышленной добычи на данных участках недр.

На данный момент на Норникель приходится до 10 млн тонн добычи небогатых руд (нельзя сказать, что они все бедные). Сколько из них попадает под данный закон, тяжело сказать, возможно, компания в будущем даст точную информацию. Если все 10 млн тонн, то компания бы сэкономила до 80 млн долларов, но, скорее всего, объем будет гораздо меньше. В любом случае, это некоторый позитив, который позволит компании сэкономить копейку-другую.

Также на прошлой неделе вышла новость, что до 70% от выпавшего в результате череды аварий объема добычи будет компенсировано запасами, сформированными в 2023 году. При этом снижение добычи составит до 15% по каждому из металлов относительно изначального плана на 2023 год. В таком случае снижение продаж относительно предыдущих лет по каждому из основных металлов составит:

Для «Норникеля» приемлемы дивиденды от 70% до 100% от FCF

18 августа 2023 года, NEDRADV. Компания ПАО «ГМК «Норильский никель» считает комфортным диапазон дивидендных выплат в пределах 70-100% от свободного денежного потока (FCF). При этом действующая формула, которая предусматривает выплаты свыше 100% от FCF, по мнению организации, не соответствует интересам «Норникеля» из-за роста капзатрат.

По итогам переговоров основных акционеров (в числе которых РУСАЛ и «Интеррос») было принято решение сократить дивидендные выплаты до 50% от FCF. При этом данное решение не учитывает привязку к показателю EBITDA, однако является единоразовым. В частности, действующая формула с зависимостью выплат от EBITDA продолжит действовать до 2023 года.

ПАО «ГМК «Норильский никель» — горно-металлургическая компания, являющаяся крупнейшим в мире производителем никеля и палладия, ведущим производителем платины, кобальта, меди и родия в мире. ГМК также производит золото, серебро, иридий, селен, рутений и теллур. Уставный капитал компании состоит из 158 245 476 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.

Финансовые результаты Норильского никеля за I пол

Выручка Норильского никеля 6 мес. 2023 г. увеличилась на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $8,9 млрд на фоне роста цен на производимые металлы. Это в свою очередь компенсировало сокращение объёмов производства из-за аварии на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский».

По этим же причинами, чистая прибыль Нориникеля увеличилась в 96 раз и составила $4,3 млрд против $45 млн годом ранее. Несмотря на рост основных финансовых показателей компании, свободный денежный поток упал почти в 2 раза – до $1,4 млрд из-за роста капитальных затрат и оборотного капитала.

Так как коэффициент чистый долг/ EBITDA составляет 0,7х, дивиденды за I пол. 2023 г. могут составить около 1383 руб. Текущая дивидендная доходность оценивается 5,5%. Хорошая доходность, но хотим напомнить, что финальные дивиденды за 2023 г. были 50% от свободного денежного потока. Если Норильский никель начнёт платить с FCF , то дивиденд составит всего 322 руб.

Дивидендная политика Норникеля предусматривает выплаты исходя из показателя EBITDA по МСФО, не менее 60% от EBITDA, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,8х. Не менее 50% от EBITDA, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет более 2,2х; Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1,8х и 2,2х.

Мы считаем, что у акций Норильского никеля ещё есть потенциал, котировки находятся в восходящем тренде, цены на производимые металлы показывают положительную динамику. При этом сохраняется риск смены дивидендной политики и коррекции цветных металлов, что в свою очередь приведёт к падению акций.

Уже с 2023 года компания может начать снижать дивидендные выплаты в счет корректировки чистого денежного потока до тех пор, пока инвестпроекты не начнут приносить прибыль. Таким образом более сбалансированная политика выплаты дивидендов может ударить по репутации компании, которая «прикормила» акционеров высокими цифрами. Но при должном терпении можно ожидать, что через 3-4 года «Норникель» компенсирует инвесторам это снижение.

В 2023 году закрытие реестра назначено на 1 июня. Ориентировочно дивиденды на одну акцию составят 913,41 руб. График выплат показывает, что компенсация «ковидного провала» последних нескольких лет успешно оформилась и предрекает компании плавный выход из накопленных долгов.

Для повышения инвестиционной привлекательности «Норникель» продолжает выплачивать держателям акций повышенные дивиденды, при этом также попадая в долги. Как говорят эксперты, такая политика направлена на поддержку инвесторов во время ввода в работу новых проектов.

Каждый, кто хоть немного интересовался сбором инвестиционного портфеля, знает, что для получения дивидендов нужно приобрести акции компании. При этом важно грамотно проанализировать и свои финансовые возможности на случай снижения дивидендной доходности, и перспективы компании на рынке сырья.

Компания «Норникель» – один из самых противоречивых игроков на сырьевом рынке. Эксперты говорят, что следующий год станет последним, когда дивиденды выплачиваются по старой схеме компании. Разберемся, какие дивиденды и когда выплатит предприятие в 2023 году, каковы прогнозы на ближайшее будущее.

рост котировок цветных металлов на сырьевых рынках;
увеличение спроса на продукцию ГМК в связи с ростом спроса на электромобили;
хорошие производственные (увеличение выпуска основных видов продукции, модернизация) и финансовые результаты по итогам 2023;
повышение эффективности производственной цепочки благодаря внедрению цифровых технологий;
партнерство с BASF (получение эксклюзивного доступа к поставкам никеля и кобальта).

Выбрать брокера.
Заключить договор.
Пополнить счет.
Приобрести акции ГМК (тикер GMKN).
Ожидать поступления дивидендов «Норильского никеля» на счет. Выплата идет очищенной от НДФЛ: на счет поступит не 792,25 руб., а 689,25, также стоит учитывать комиссии биржи и брокера.

ГМК «Норильский никель» – производитель цветных и драгоценных металлов, технологический лидер горного сектора в РФ и за рубежом, самая дорогая российская горнодобывающая компания. Дивиденды «Норильский никель» платит стабильно несколько раз в год, но стоит ли сейчас вкладывать деньги в акции компании?

Источником выплат служит чистая прибыль «Норильского никеля» после налогообложения по МСФО. Процент прибыли, направляемый на выплаты акционерам, не закреплен (но при ее наличии показатель не менее 30%). Итоговая выплата дивидендов зависит от операционной прибыли и текущей долговой нагрузки. Ориентируются на соотношение чистой прибыли и EBITDA:

Для ГМК важно сохранить высокий уровень кредитоспособности и соблюсти права акционеров. Способ получения дивидендов «Норильского никеля» за 2023 год – на банковский счет или почтовым переводом – держатель акций выбирает самостоятельно. Актуальная информация о дивидендной политике размещена на сайте nornik.ru.

ГМК «Норильский никель»: прогноз дивидендов и потенциал акций

Выплата профессиональным игрокам рынка ценных бумаг (управляющие активами, брокеры и пр.) идет в течение 10 дней после закрытия реестра. Остальные держатели ценных бумаг «Норильского никеля» получают выплаты в течение 25 дней. Отслеживать начисления и календарь выплат удобно в бесплатном личном кабинете на официальном сайте nornik.ru.

Увеличение выручки от продажи золота связано как с ростом цен, так и ростом производства металла. За счет выхода на производственную мощность Быстринского ГОКа компания смогла нарастить добычу в два раза.

К «Норильскому никелю» теперь направлено пристальное внимание государства и активистов. Учитывая заявленные капитальные затраты на восстановление рудников и фабрики, менеджмент компании предложил акционерам рассмотреть выплаты дивидендов в размере 50% от свободного денежного потока. К моему удивлению предложение одобрили и РУСАЛ даже не настоял на повышении доли выплат. Конечно, помимо дивидендов, акционеры согласовали программу обратного выкупа, что поддержит котировки «Норникеля».

Выбрать брокера.
Заключить договор.
Пополнить счет.
Приобрести акции ГМК (тикер GMKN).
Ожидать поступления дивидендов «Норильского никеля» на счет. Выплата идет очищенной от НДФЛ: на счет поступит не 792,25 руб., а 689,25, также стоит учитывать комиссии биржи и брокера.

На структуру выручки влияют несколько факторов. В первую очередь это объем добычи и стоимость металлов. Если посмотреть на динамику цены основных металлов, то становится понятно, почему палладий вырвался на первое место в выручке: его стоимость выросла в 4 раза за 10 лет. В свою очередь цена на никель и медь не имеет такой однозначной динамики. Платина и вовсе за 10 лет подешевела в 2 раза.

Норникель дивиденды в 2023 году и когда закритие реестра

Норникелю выписали штраф. Арбитражный суд Красноярского края 5 февраля частично удовлетворил иск Росприроднадзора о взыскании с дочернего предприятия Норникеля ущерба в связи с аварией, которая произошла 29 мая на норильской ТЭЦ-3 и постановил взыскать 147 млрд руб. Это практически полностью соответствует размеру ущерба, который изначально подсчитал Росприроднадзор. На этом фоне акции компании падали на 3% (в течение дня котировки опускались ниже 25 000 руб.).

На доходность ценных бумаг ГМК влияют не только дивиденды, но и колебания котировок. Акции «Норильского никеля» взлетают выше и выше. По итогам торгов на Московской бирже 28 июня 2023 стоимость одной акции составила 14 308 руб., с начала года +28,73%. Максимум за последние 52 недели зафиксирован на уровне 14 868 руб., минимум – 10 174.

рост котировок цветных металлов на сырьевых рынках;
увеличение спроса на продукцию ГМК в связи с ростом спроса на электромобили;
хорошие производственные (увеличение выпуска основных видов продукции, модернизация) и финансовые результаты по итогам 2023;
повышение эффективности производственной цепочки благодаря внедрению цифровых технологий;
партнерство с BASF (получение эксклюзивного доступа к поставкам никеля и кобальта).

5,0%), несмотря на дальнейшее исчерпание эффекта от снижения стоимости клиентских пассивов, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Прирост комиссионного дохода замедлился до 1,5% г/г за счет снижения кассовых операций, однако ожидаем ускорения роста ЧКД за счет увеличения транзакционной активности клиентов, оборота по брокерским счетам, а также развития экосистемы Сбербанка. Кредитование сезонно замедлилось: портфель ЮЛ сократился на 0,3% (за счет кредитов субъектам РФ), ФЛ — показа прирост на уровне 0,7% за счет торможения ипотеки. Традиционный сезонный отток рублевых средств ФЛ в январе составил 4,6% м/м (в т.ч. -0,6% с депозитов). При этом население сохранило интерес к валюте – прирост валютных пассивов составил 0,2% м/м vs 3,9% в декабре. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Сбербанка, которые имеют потенциал роста к нашему целевому уровню в 351 руб. за акцию».

Русал опубликовал операционные результаты за IV квартал и весь 2023 г. Русал по итогам 2023 г. произвел 3,755 млн тонн алюминия, практически сохранив данный показатель на уровне 2023 г. В минувшем году было выпущено 3,755 млн тонн алюминия по сравнению с 3,757 млн тонн в предыдущем году (минус 0,1%). Объем продаж за год понизился на 6% — до 3,926 млн тонн. Средняя цена реализации металла составила $1805 за тонну, сократившись на 6%. В IV квартале производство алюминия достигло 950 тыс. тонн (рост на 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом).

Рост котировок Норникеля в 2023 году, как я уже писал, был связан с удорожанием палладия и меди. Палладий в основном используется в дизельных двигателях, и спрос на него был обеспечен ужесточением экологических норм в этой области. Палладий и медь оказались в дефиците, что и послужило драйвером цен.

Главный риск, которого боялись инвесторы, заключался в том, что выплата штрафа приведет к нарушению дивидендной ковенанты. Компания с 2023 г. определяет размер дивидендов не из чистой прибыли, а из показателей EBITDA и чистый долг/EBITDA. При значении соотношения чистый долг/EBITDA ниже 1,8, на дивиденды направляется 60% EBITDA. В отчетности (с учетом созданных резервов) за I полугодие 2023 г. долговая нагрузка находилась в пределах допустимого лимита. С учетом позитивной макроэкономической конъюнктуры на рынке цветных металлов во II полугодии 2023 г. (медь выросла в стоимости на 28% г/г, палладий – на 40% г/г), а также более высоким объемам производства в IV квартале, финансовые результаты Норникеля за II полугодие 2023 г. окажутся рекордными. Исходя из этого, рисков для выплаты дивидендов в полном объеме по итогам 2023 г. также не возникает. Согласно нашим ожиданиям, совокупный дивиденд по итогам 2023 г. составит 2000 руб. на бумагу (с уеётом выплаты в размере 623,35 руб. по итогам 9 месяцев). Отчетность по итогам 2023 г. будет опубликована 16 февраля.

05 Мар 2022 uristpolik 118